里昂：升宁德时代(03750)目标价至740港元 首季业绩稳健 重申“高确信度跑赢大市”评级

里昂发布研报称，将宁德时代(03750)H股目标价由710港元上调至740港元; 宁德时代(300750.SZ)A股目标价从505元人民币升至515元人民币; 重申高确信度跑赢大市评级。

宁德时代今年首季纯利同比增长49%至207亿元人民币(下同)，按季则跌10%。该行认为，尽管年初至今锂价上升，公司仍能抵御挑战，首季业绩略胜预期。报告提到，公司首季毛利率为24.8%，同比升0.4个百分点，按季跌3.4个百分点，略逊预期，但优于市场担忧，预期2026年是毛利率的底部，并预计从次季起，成本转嫁将带动毛利率改善。该行上调集团2026至2028年每股盈利预测2%至3%。